Altersvorsorgedepot ab 2027: Was Sie vor einem Riester-Wechsel prüfen sollten

Stand: 6. Oktober 2026. Die Reform der geförderten privaten Altersvorsorge ist beschlossen. Ab dem 1. Januar 2027 sollen neue Verträge nach den Regeln des Altersvorsorgedepots angeboten werden. Für bestehende Riester-Verträge bedeutet das keine automatische Kündigung oder Umwandlung. Sie können Ihren bisherigen Vertrag fortführen, auf die neue Förderung umstellen oder in ein neues Produkt wechseln, wenn der Vergleich von Garantien, Kosten, Laufzeit und Auszahlungsregeln dafür spricht.

Die wichtigste praktische Regel lautet deshalb: Das Altersvorsorgedepot ist ein Anlass zur Prüfung, nicht zur vorschnellen Kündigung. Bei einem älteren Riester-Vertrag können Abschlusskosten bereits weitgehend bezahlt sein. Garantien, ein günstiger Rentenfaktor oder besondere Bedingungen können einen Wert haben, der in der aktuellen Renditeübersicht nicht sofort sichtbar ist. Das neue Depot eröffnet dagegen einen stärkeren Zugang zum Kapitalmarkt, vereinfacht die Grundzulage und erweitert den Kreis der Förderberechtigten. Entscheidend sind die Daten Ihres Vertrags, nicht der Name des Produkts.

Was sich ab 2027 konkret ändert

Die Reform schafft drei wesentliche Formen der geförderten privaten Altersvorsorge. Erstens gibt es ein Altersvorsorgedepot ohne Beitragsgarantie. Dort kann das Guthaben in zugelassene Fonds und ETFs fließen. Zweitens ist ein standardisiertes Depot mit zwei vorgegebenen Anlagelösungen vorgesehen; dessen Effektivkosten sind auf 1 Prozent pro Jahr begrenzt. Drittens bleiben Garantieprodukte möglich, die zum Beginn der Auszahlung 80 oder 100 Prozent der Beiträge sichern. Eine Garantie begrenzt das Verlustrisiko zu einem bestimmten Termin, reduziert aber häufig den Anteil, der langfristig am Kapitalmarkt arbeiten kann.

Auch die Förderung wird neu geordnet. Für die ersten 360 Euro eigener Jahresbeiträge beträgt die Grundzulage 50 Cent je eingezahltem Euro. Für den Teil von 360,01 Euro bis 1.800 Euro kommen 25 Cent je Euro hinzu. Die maximale Grundzulage erreicht damit 540 Euro im Jahr. Zusätzlich gibt es eine Kinderzulage von bis zu 300 Euro je Kind. Wer erstmals vor dem 25. Geburtstag einen geeigneten Vertrag abschließt, kann außerdem einen einmaligen Berufseinsteigerbonus von 200 Euro erhalten.

Merkmal	Bisherige Riester-Förderung	Neue Förderung ab 2027
Grundzulage	175 Euro im Jahr bei ausreichendem Mindesteigenbeitrag	50 Prozent auf die ersten 360 Euro und 25 Prozent auf den weiteren Teil bis 1.800 Euro; höchstens 540 Euro
Kinderzulage	185 Euro für vor 2008 geborene Kinder; 300 Euro ab Geburtsjahr 2008	Bis zu 300 Euro je Kind, abhängig vom Eigenbeitrag; voller Betrag bei 300 Euro Eigenbeitrag im Jahr
Garantie	In der Regel Erhalt von Beiträgen und Zulagen zum Auszahlungsbeginn	Depot ohne Garantie oder Garantieprodukt mit 80 beziehungsweise 100 Prozent
Anlage	Vertragsabhängig; Kapitalmarktanteil wird oft durch die Garantie begrenzt	Fonds und ETFs im Altersvorsorgedepot; Standarddepot mit zwei Anlagelösungen
Förderberechtigte	Vor allem gesetzlich Pflichtversicherte und bestimmte mittelbar Berechtigte	Zusätzlich Selbstständige, Gewerbetreibende und Mitglieder berufsständischer Versorgungswerke unter den gesetzlichen Voraussetzungen
Auszahlungsbeginn	Meist frühestens ab 62; bei Altverträgen vor 2012 können andere Grenzen gelten	Grundsätzlich zwischen 65 und 70; früher bei Beginn einer entsprechenden gesetzlichen Versorgung

Das Gesetz ist beschlossen, die Tarife müssen sich noch beweisen

In vielen Veröffentlichungen aus dem Jahr 2025 und aus den ersten Monaten 2026 stehen noch Zahlen aus dem Entwurf. Dazu gehören andere Fördersätze, eine niedrigere maximale Grundzulage oder eine Kostenobergrenze von 1,5 Prozent beim Standarddepot. Diese Angaben sind überholt. Der Bundestag beschloss die endgültige Reform am 27. März 2026, der Bundesrat stimmte am 8. Mai zu, und das Gesetz trat nach der Verkündung Ende Mai in Kraft. Für die Planung ab 2027 gelten die endgültigen Sätze von 50 und 25 Prozent, maximal 540 Euro Grundzulage und eine Effektivkostenobergrenze von 1 Prozent beim Standarddepot.

Das Gesetz macht zukünftige Angebote dennoch nicht wirtschaftlich identisch. Anbieter müssen ihre Tarife ausgestalten, zertifizieren lassen und die Vertragsbedingungen veröffentlichen. Die Kostenobergrenze des Standarddepots gilt nicht automatisch für jedes frei gestaltete Altersvorsorgedepot. Eine Zertifizierung bestätigt die Einhaltung rechtlicher Voraussetzungen; sie ist weder eine Qualitätsbewertung der Fonds noch eine Renditegarantie. Vor einer Entscheidung sollten deshalb Produktkosten, Fondsauswahl, Risikosteuerung und die späteren Auszahlungsbedingungen gemeinsam betrachtet werden.

So funktioniert die neue Grundzulage

Die neue Grundzulage lässt sich im ersten Schritt leichter einschätzen, weil sie direkt an Ihren Eigenbeitrag anknüpft. Das Vorjahreseinkommen ist für diese Berechnung nicht mehr maßgeblich. Das bedeutet jedoch nicht, dass jeder Beitrag automatisch sinnvoll ist. Entscheidend bleibt, welcher Betrag dauerhaft in Ihr Budget passt und wie viel nach Kosten tatsächlich investiert wird.

Eigenbeitrag pro Jahr	Grundzulage	Summe vor Kosten, ohne Kinderzulage
120 Euro	60 Euro	180 Euro
300 Euro	150 Euro	450 Euro
360 Euro	180 Euro	540 Euro
1.200 Euro	390 Euro	1.590 Euro
1.800 Euro	540 Euro	2.340 Euro

Die Tabelle zeigt nur die Fördermechanik. Sie ist keine Wertentwicklung und keine Prognose für das spätere Vertragsguthaben. Von den Einzahlungen und Zulagen werden Produktkosten abgezogen, und Fonds können im Wert schwanken. Beiträge oberhalb von 1.800 Euro im Jahr sind im gesetzlichen Gesamtrahmen möglich, erhöhen die Grundzulage aber nicht über 540 Euro. Für zusätzliche Beiträge sollten Sie daher Steuern, Kosten und andere Vorsorgewege gesondert vergleichen.

Kinderzulage: hoher Effekt bei kleinem Eigenbeitrag

Die neue Kinderzulage entspricht 100 Prozent des eigenen Beitrags, höchstens jedoch 300 Euro pro Kind und Jahr. Den vollen Betrag erhalten Sie bei mindestens 300 Euro Eigenbeitrag. Zahlen Sie beispielsweise 300 Euro ein, beträgt die Grundzulage 150 Euro. Besteht zusätzlich Anspruch auf eine volle Kinderzulage, kommen 300 Euro hinzu. Vor Kosten fließen damit 750 Euro in den Vertrag. Anspruch, Zuordnung zwischen den Eltern und Förderdauer hängen unter anderem von der familiären Situation und vom Kindergeld ab.

Bei mehreren Kindern kann die Förderung einen erheblichen Anteil der jährlichen Zuführung ausmachen. Gerade dann lohnt sich ein genauer Produktvergleich. Eine hohe Zulage gleicht dauerhaft hohe Verwaltungskosten, eine schwache Fondsauswahl oder unpassende Garantien nicht automatisch aus. Berechnen Sie deshalb zuerst, welcher Vertrag zu Laufzeit und Risiko passt, und stellen Sie danach die Förderung gegenüber.

Was mit einem bestehenden Riester-Vertrag geschieht

Bestehende Riester-Verträge genießen Bestandsschutz. Sie können Ihren Vertrag nach den bisherigen Förderregeln weiterführen. Es gibt keine automatische Kündigung, und bereits erhaltene Zulagen müssen nicht allein wegen der Reform zurückgezahlt werden. Auch eine sofortige Entscheidung zum Jahreswechsel ist nicht erforderlich. Sinnvoll ist es, zunächst die aktuellen Vertragswerte und anschließend die tatsächlich angebotenen Produkte für 2027 zu vergleichen.

Für die volle alte Riester-Zulage müssen Sie grundsätzlich 4 Prozent des rentenversicherungspflichtigen Vorjahreseinkommens einzahlen, einschließlich Zulagen und begrenzt auf 2.100 Euro. Die Grundzulage beträgt 175 Euro. Für Kinder gibt es 185 Euro bei Geburt vor 2008 und 300 Euro bei Geburt ab 2008. Bei niedrigem Einkommen und mehreren Kindern kann das Verhältnis zwischen Eigenbeitrag und Förderung günstig bleiben. Bei anderen Haushalten kann der notwendige Eigenbeitrag hoch sein, obwohl die Anlage nur eingeschränkt am Kapitalmarkt beteiligt ist.

Sie können einen Altvertrag grundsätzlich auf die neue Förderung umstellen oder das Guthaben in einen neuen Vertrag übertragen. Dabei ist eine wichtige Grenze zu beachten: Nach einem Wechsel in das neue Fördersystem ist die Rückkehr zur alten Förderung nicht vorgesehen. Schließen Sie parallel einen neuen geförderten Vertrag nach neuem Recht ab, kann dies auch die Förderlogik des alten Riester-Vertrags verändern. Lassen Sie sich diese Wirkung vor Vertragsabschluss schriftlich bestätigen.

Altersvorsorgedepot, Standarddepot und Garantieprodukt

Produktform	Stärke	Prüfpunkte
Altersvorsorgedepot ohne Garantie	Hoher Kapitalmarktanteil und Auswahl zugelassener Fonds und ETFs	Wertschwankungen, Risiko kurz vor Rentenbeginn, Fonds- und Plattformkosten
Standarddepot	Zwei vorgegebene Risikoprofile, höchstens 1 Prozent Effektivkosten, schrittweise Risikoreduzierung vor der Rente	Zusammensetzung, Aktienquote, Wechselmechanik und begrenzte Individualisierung
Garantieprodukt	80 oder 100 Prozent Beitragserhalt zum Beginn der Auszahlung	Preis der Garantie, Kapitalmarktanteil, Renditechance und Bedingungen der Rentenphase

Ein Depot ohne Garantie kann bei langer Laufzeit und ausreichender Risikotragfähigkeit sinnvoll sein. Es wird nicht dadurch sicher, dass es der Altersvorsorge dient. Zwischenzeitliche Verluste gehören zum Konzept und können kurz vor dem geplanten Auszahlungsbeginn besonders problematisch werden. Deshalb sind eine passende Aktienquote und ein nachvollziehbarer Übergang in risikoärmere Anlagen wichtig.

Das Standarddepot vereinfacht die Auswahl und setzt eine klare Kostengrenze. Trotzdem sollten Sie wissen, welches der beiden Risikoprofile gewählt wird, welche Fonds eingesetzt werden und wann das Risiko reduziert wird. Beim Garantieprodukt ist zu unterscheiden, ob 80 oder 100 Prozent geschützt werden. Eine 80-prozentige Garantie lässt mehr Spielraum für renditeorientierte Anlagen, erlaubt aber auch einen Verlust gegenüber den eingezahlten Beiträgen zum Stichtag.

Auszahlung: lebenslange Rente oder Plan bis mindestens 85

Die Reform ermöglicht grundsätzlich eine lebenslange Leibrente oder einen Auszahlungsplan, der mindestens bis zum 85. Lebensjahr reichen muss. Bei einem Auszahlungsplan ist das zum Todeszeitpunkt noch nicht ausgezahlte Vermögen vererbbar. Bei einer Vererbung ist die steuerliche Förderung grundsätzlich zurückzuzahlen; auf einen Altersvorsorgevertrag des überlebenden Ehegatten kann das verbleibende Vermögen dagegen ohne Abzüge übertragen werden. Mit Ablauf des Auszahlungsplans ist das Vermögen verzehrt; danach erfolgen aus diesem Vertrag keine weiteren Auszahlungen. Die Leibrente überträgt das Langlebigkeitsrisiko auf den Versicherer, ist dafür aber häufig weniger flexibel und hängt von den vereinbarten Rentenfaktoren ab.

Der Auszahlungsbeginn liegt grundsätzlich zwischen 65 und 70 Jahren. Ein früherer Start kann möglich sein, wenn eine gesetzliche Altersrente oder eine vergleichbare Versorgung beginnt. Zu Beginn dürfen bis zu 30 Prozent des Kapitals als Einmalbetrag entnommen werden. Diese Möglichkeit kann für eine größere Ausgabe nützlich sein, reduziert aber die spätere monatliche Leistung. Vergleichen Sie daher nicht nur die Ansparphase, sondern auch Auszahlungsgebühren, Hinterbliebenenschutz, Vererbbarkeit und die realistische Höhe der laufenden Zahlungen.

Wer ab 2027 erstmals leichter Zugang erhält

Der Kreis der Förderberechtigten wird erweitert. Neben vielen Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmern können künftig auch Selbstständige und Gewerbetreibende mit entsprechenden Einkünften sowie Mitglieder berufsständischer Versorgungswerke einbezogen werden. Daraus folgt nicht automatisch ein Anspruch in jeder persönlichen Konstellation. Entscheidend sind Einkunftsart, steuerlicher Status, Versicherungszuordnung und die konkreten gesetzlichen Voraussetzungen.

Für junge Erwachsene kann der einmalige Bonus von 200 Euro attraktiv sein. Er gilt bei erstmaligem Abschluss eines geeigneten Vertrags vor dem 25. Geburtstag. Der Bonus sollte jedoch nicht der alleinige Grund für einen langfristigen Vertrag sein. Wichtiger sind niedrige laufende Kosten, Flexibilität bei Ausbildung und Jobwechsel sowie ein Risikoprofil, das auch in schwachen Marktphasen durchgehalten werden kann. Auszubildende können förderberechtigt sein, wenn sie der gesetzlichen Rentenversicherungspflicht unterliegen; der persönliche Status sollte vorab geklärt werden.

Welche Kosten bei einem Wechsel entstehen können

Ein Wechsel besteht nicht nur aus dem Übertrag des Guthabens. Im alten Vertrag können Abschluss- und Vertriebskosten bereits bezahlt sein. Im neuen Produkt fallen möglicherweise neue Verwaltungs-, Depot-, Fonds- und Auszahlungskosten an. Die Reform setzt Grenzen: Nach fünf Jahren muss der abgebende Anbieter einen kostenfreien Anbieterwechsel ermöglichen. Der neue Anbieter darf für die Übernahme höchstens 150 Euro verlangen. Abschlusskosten eines neuen Vertrags sollen über die gesamte Ansparzeit verteilt werden.

Damit ist nicht jeder Wechsel wirtschaftlich kostenlos. Vor Ablauf der fünf Jahre können andere Bedingungen gelten. Zudem kann der größte Nachteil im Verlust eines günstigen Rentenfaktors, einer Garantie oder einer besonderen Altvertragsklausel liegen. Fordern Sie vom bisherigen Anbieter deshalb den aktuellen Vertragswert, die garantierte Leistung, die Hochrechnung, sämtliche laufenden Kosten und die Übertragungskosten zu einem konkreten Stichtag an.

Acht Prüfungen vor einer Entscheidung

1. Förderberechtigung: Klären Sie, welches Fördersystem für Sie ab 2027 gilt und wem die Kinderzulage zugeordnet wird.
2. Bereits bezahlte Kosten: Trennen Sie vergangene Abschlusskosten von allen zukünftigen Kosten. Bereits gezahlte Beträge kommen nicht zurück, dürfen den Blick auf die Zukunft aber nicht verzerren.
3. Garantien: Vergleichen Sie Beitragsgarantie, garantierte Leistung, Rentenfaktor und Hinterbliebenenschutz. Eine angenommene Rendite ersetzt keine Garantie.
4. Gesamtkosten: Erfassen Sie Abschluss-, Verwaltungs-, Depot-, Fonds-, Wechsel- und Auszahlungsgebühren.
5. Anlagekonzept: Prüfen Sie Fonds und ETFs, Aktienquote, automatische Risikoreduzierung und die Möglichkeit eines Strategiewechsels.
6. Laufzeit: Je näher der Ruhestand, desto stärker wirkt ein Kurseinbruch kurz vor der Auszahlung. Eine lange Laufzeit verbessert die Erholungsmöglichkeit, beseitigt das Risiko aber nicht.
7. Auszahlung: Stellen Sie Leibrente und Auszahlungsplan gegenüber, einschließlich Vererbbarkeit, Einmalauszahlung und Absicherung des Partners.
8. Steuern und Unumkehrbarkeit: Lassen Sie sich die Leistung nach Kosten und Steuern sowie den Verlust alter Rechte schriftlich darstellen.

Wann der bestehende Riester-Vertrag sinnvoll bleiben kann

Für den Erhalt des Altvertrags können eine kurze Restlaufzeit, eine starke Garantie, ein günstiger garantierter Rentenfaktor oder bereits weitgehend bezahlte Abschlusskosten sprechen. Auch ein hoher Zulagenanteil bei geringem Eigenbeitrag kann wichtig sein, insbesondere in Familien. Eine Kündigung oder Übertragung könnte in diesen Fällen einen Wert vernichten, der sich nicht an der Rendite des letzten Jahres ablesen lässt.

Manchmal ist es besser, den Riester-Vertrag nicht zu kündigen, sondern den Beitrag zu reduzieren oder den Vertrag beitragsfrei zu stellen. Auch das hat Folgen: Zulagen können sinken, die garantierte Leistung verändert sich und fixe Kosten können weiterlaufen. Lassen Sie deshalb vier Szenarien berechnen: unverändert fortführen, Beitrag senken, beitragsfrei stellen und übertragen. Erst dieser Vergleich zeigt, welche Handlungsoption im konkreten Vertrag die stärkste ist.

Wann ein neues Depot Vorteile haben kann

Ein Altersvorsorgedepot kann besonders bei langer Laufzeit, ausreichender Risikobereitschaft und dem Wunsch nach einem hohen Kapitalmarktanteil interessant sein. Die proportionale Grundzulage ist leichter nachvollziehbar als die alte einkommensabhängige Mindesteigenbeitragsregel. Für Selbstständige und Mitglieder von Versorgungswerken kann sich erstmals ein geförderter Zugang öffnen. Hat der bestehende Vertrag keine wertvollen Garantien und ist er teuer oder unflexibel, können niedrigere zukünftige Kosten einen spürbaren Unterschied bewirken.

Der Vorteil muss jedoch mit realen Tarifen belegt werden. Ein günstiger ETF macht eine teure Vertragsplattform nicht automatisch preiswert. Eine hohe Aktienquote garantiert keinen besseren Wert zu Ihrem Rentenbeginn. Das Standarddepot kann wegen seiner Kostenobergrenze eine nützliche Vergleichsmarke sein; ein individuelles Depot bietet möglicherweise mehr Auswahl. Vergleichen Sie stets denselben Eigenbeitrag, dieselbe Laufzeit, ein vergleichbares Risiko und dieselbe Auszahlungsform.

Typische Fehler beim Vergleich

Ein häufiger Fehler ist der Vergleich einer garantierten Riester-Leistung mit einer optimistischen Fondsprognose. Das sind unterschiedliche Größen. Stellen Sie entweder garantierte Werte einander gegenüber oder rechnen Sie für beide Varianten mehrere realistische Kapitalmarktszenarien. Ein zweiter Fehler besteht darin, nur die Fondsgebühr zu betrachten. Zur Gesamtbelastung gehören ebenso Vertrags-, Plattform-, Beratungs-, Wechsel- und Auszahlungskosten.

Der dritte Fehler ist eine Entscheidung nur wegen der höheren Zulage. Förderung ist ein Vorteil, aber sie bindet das Geld an Regeln für Verwendung und Auszahlung. Der vierte Fehler ist die Kündigung statt einer förderunschädlichen Übertragung. Eine Auszahlung außerhalb der gesetzlichen Regeln kann Zulagen und Steuervorteile gefährden. Der fünfte Fehler ist eine zu knappe Liquiditätsreserve: Wer kurzfristig auf das Vorsorgeguthaben angewiesen ist, gerät leichter zu einer ungünstigen Entnahme.

So bereiten Sie die Entscheidung bis 2027 vor

Bitten Sie den bisherigen Anbieter um eine schriftliche Aufstellung, die mehr als den aktuellen Vertragswert enthält. Wichtig sind die Summe eigener Beiträge und Zulagen, das garantierte Kapital zum Auszahlungsbeginn, die garantierte oder hochgerechnete Rente, der Rentenfaktor, sämtliche künftigen Verwaltungskosten, Fondskosten und der Hinterbliebenenschutz. Für eine Übertragung benötigen Sie zusätzlich den konkreten Übertragungswert zu einem Stichtag. Beim neuen Angebot sollten dieselben Angaben, dieselbe Laufzeit, derselbe Eigenbeitrag und dieselbe Auszahlungsform verwendet werden. Nur dann ist der Vergleich belastbar.

1. Sammeln Sie Vertrag, letzte Jahresinformation, Zulagenbescheid und Angaben zu Garantien.
2. Fordern Sie Berechnungen für Fortführung, Beitragsreduzierung, Beitragsfreistellung und Übertragung an.
3. Bestimmen Sie die verbleibende Laufzeit, den maximal tragbaren zwischenzeitlichen Verlust und die gewünschte Auszahlung.
4. Vergleichen Sie nach Veröffentlichung der Tarife mindestens Standarddepot, individuelles Depot und Garantieprodukt mit denselben Annahmen.
5. Prüfen Sie Grundzulage, Kinderzulage, Berufseinsteigerbonus und steuerliche Wirkung.
6. Beauftragen Sie einen Wechsel erst nach schriftlicher Bestätigung aller Kosten und der Behandlung alter Garantien.

Trennen Sie die Altersvorsorge außerdem von anderen Familienzielen. Geld, das voraussichtlich früher benötigt wird, gehört nicht automatisch in ein langfristig gebundenes Vorsorgeprodukt. Wenn Sie parallel für ein Kind sparen, sollten Eigentum und Verfügungsrechte von Anfang an klar sein. Mehr dazu lesen Sie im Beitrag „Junior-Depot: Wer entscheidet nach dem 18. Geburtstag?“.

Fazit: erst rechnen, dann wechseln

Foto: Vitaly Gariev / Unsplash.

Das Altersvorsorgedepot verändert die private Altersvorsorge deutlich, macht aber nicht jeden bestehenden Riester-Vertrag wertlos. Die endgültige Reform bietet eine höhere und nachvollziehbare Grundzulage, Zugang zu Fonds und ETFs, die Wahl zwischen keiner Garantie und 80- oder 100-prozentiger Sicherung sowie flexiblere Auszahlungswege. Gleichzeitig tragen Sie mehr Verantwortung für Risiko, Kosten und den Übergang in die Rentenphase.

Eine tragfähige Entscheidung beginnt mit den Unterlagen Ihres bestehenden Vertrags und endet mit einem Vergleich nach Kosten und Steuern. Wenn Sie Ihren Riester-Vertrag und die neuen Möglichkeiten ab 2027 auf derselben Grundlage prüfen lassen möchten, vereinbaren Sie über das Kontaktformular von Saranova ein Gespräch.