Актуально на 6 октября 2026 года. Реформа частной пенсионной поддержки в Германии уже принята: новые договоры по правилам Altersvorsorgedepot должны появиться с 1 января 2027 года. Для владельцев Riester это не означает автоматическую отмену старого договора. Старый контракт можно продолжать, перевести на новую систему поддержки или заменить новым продуктом, если это действительно выгодно после проверки гарантий, расходов и срока до пенсии.
Главная практическая мысль проста: новая пенсионная программа — повод проверить старую, а не закрывать её сразу. У действующего Riester могли уже пройти самые дорогие первые годы, а гарантии и условия выплаты иногда ценнее потенциально более высокой доходности нового депо. С другой стороны, Altersvorsorgedepot открывает доступ к фондам и ETF без обязательной гарантии капитала, вводит более понятную субсидию и расширяет круг участников. Решение зависит не от названия продукта, а от цифр конкретного договора.
Что именно меняется с 2027 года
Реформа создаёт три основные формы субсидируемого частного пенсионного продукта. Первая — Altersvorsorgedepot без гарантии взносов, где средства могут размещаться в допущенных фондах и ETF. Вторая — стандартизированный вариант депо с заранее определёнными инвестиционными решениями и ограничением эффективных расходов на уровне 1 процента в год. Третья — гарантийный продукт с сохранением 80 или 100 процентов взносов к началу выплат. Наличие гарантии снижает риск потери к определённой дате, но обычно ограничивает долю средств, которая может работать на рынке капитала.
Новые правила меняют и государственную поддержку. Вместо привязки полного поощрения к четырём процентам дохода предыдущего года применяется пропорциональная надбавка к собственным взносам. На первые 360 евро собственного годового взноса начисляется 50 центов на каждый евро. На часть от 360,01 до 1 800 евро начисляется 25 центов на каждый евро. Максимальная базовая надбавка составляет 540 евро в год. Дополнительно предусмотрена детская надбавка до 300 евро на ребёнка и разовая премия 200 евро для тех, кто впервые заключает подходящий договор до достижения 25 лет.
| Параметр | Старый Riester | Новая система с 2027 года |
|---|---|---|
| Базовая поддержка | 175 евро в год при выполнении требования к собственному взносу | 50 процентов на первые 360 евро и 25 процентов на следующую часть до 1 800 евро; максимум 540 евро |
| Детская надбавка | 185 евро для детей, родившихся до 2008 года; 300 евро для родившихся с 2008 года | До 300 евро на ребёнка, пропорционально собственному взносу; полный размер при собственном взносе 300 евро в год |
| Гарантия | Как правило, сохранение взносов и надбавок к началу выплат | Депо без гарантии либо гарантийный продукт на 80 или 100 процентов |
| Инвестиции | Зависят от договора; возможности рынка капитала часто ограничены гарантией | Фонды и ETF в Altersvorsorgedepot; стандартный вариант с двумя готовыми решениями |
| Круг участников | Прежде всего лица, обязанные платить взносы в gesetzliche Rentenversicherung, и некоторые косвенно имеющие право | Дополнительно самозанятые, предприниматели и участники профессиональных пенсионных систем при выполнении условий |
| Старт выплат | Обычно не ранее 62 лет; для старых договоров до 2012 года возможны иные правила | Как правило, между 65 и 70 годами; раньше при начале соответствующей установленной пенсии |
Закон уже принят, но продукты ещё нужно сравнить
В течение 2025 и начала 2026 года в публикациях часто встречались параметры законопроекта: другие проценты надбавки, более низкая максимальная базовая поддержка и лимит расходов стандартного депо 1,5 процента. Эти сведения устарели. Окончательная редакция была одобрена Бундестагом 27 марта 2026 года, получила согласие Бундесрата 8 мая и вступила в силу после опубликования в конце мая. Для решений на 2027 год важны именно окончательные значения: 50 и 25 процентов, максимум 540 евро базовой надбавки и ограничение эффективных расходов стандартного депо 1 процентом.
При этом принятый закон ещё не делает все будущие тарифы одинаковыми. Провайдеры должны подготовить продукты, получить необходимые подтверждения и опубликовать условия. Ограничение расходов у стандартного депо не распространяется автоматически на каждый Altersvorsorgedepot. Сертификация подтверждает соответствие правовым требованиям, но не обещает определённую доходность и не заменяет сравнение цены, состава фондов, качества управления и правил выплат.
Как рассчитывается новая базовая надбавка
Новая модель проще для предварительной оценки, потому что размер базовой надбавки непосредственно зависит от собственного взноса. Доход за предыдущий год для этого расчёта не используется. Но пропорциональная поддержка не означает, что любой размер взноса автоматически оптимален. Нужно учитывать расходы продукта, срок накопления, допустимый риск и то, какая сумма действительно помещается в бюджет без пропусков.
| Собственный взнос за год | Базовая надбавка | Всего до расходов, без детской надбавки |
|---|---|---|
| 120 евро | 60 евро | 180 евро |
| 300 евро | 150 евро | 450 евро |
| 360 евро | 180 евро | 540 евро |
| 1 200 евро | 390 евро | 1 590 евро |
| 1 800 евро | 540 евро | 2 340 евро |
Таблица показывает только механику базовой надбавки. Это не прогноз стоимости договора и не обещание результата. Из общей суммы ещё вычитаются расходы, а стоимость фондов может колебаться. Собственные взносы свыше 1 800 евро в год возможны в пределах предусмотренного законом общего лимита, но не увеличивают базовую надбавку выше 540 евро. Поэтому для дополнительной части особенно важно проверить налоговый режим, расходы и альтернативы.
Что происходит с детской надбавкой
По новой системе детская надбавка составляет 100 процентов собственного взноса, но не более 300 евро на ребёнка в год. Для полного размера нужен собственный взнос не менее 300 евро в год. Например, при взносе 300 евро базовая надбавка составит 150 евро. При наличии права на одну полную детскую надбавку в договор может поступить ещё 300 евро. Тогда до вычета расходов общая сумма составит 750 евро. Право на детскую надбавку, её распределение между родителями и продолжительность зависят от семейной ситуации и Kindergeld.
Для семей с несколькими детьми поддержка может заметно увеличить поступления в договор. Одновременно это делает ошибку с неподходящим продуктом более дорогой: высокий процент надбавки не компенсирует неясные расходы, слабый выбор фондов или тариф, который не соответствует сроку до пенсии. Сначала сравнивают договоры, затем рассчитывают поддержку, а не наоборот.
Что будет с действующим Riester
Существующий Riester не прекращается автоматически. Для него сохраняется Bestandsschutz: договор может продолжать действовать по прежним правилам поддержки. Владельцу не нужно закрывать контракт только потому, что с 2027 года появляются новые продукты. Также не требуется возвращать ранее полученные надбавки лишь из-за того, что закон изменился. Ключевой вопрос заключается в том, какой вариант для конкретного договора выгоднее после сравнения.
По старой системе для полной поддержки обычно нужно перечислять 4 процента дохода, облагаемого пенсионными взносами в предыдущем году, с учётом надбавок и в пределах 2 100 евро. Базовая надбавка составляет 175 евро, детская — 185 евро для ребёнка, родившегося до 2008 года, и 300 евро для ребёнка, родившегося с 2008 года. Для человека с невысоким доходом и несколькими детьми старый договор может оставаться весьма эффективным. Для другого клиента те же правила могут требовать большого собственного взноса при невысокой гибкости.
Продолжение Riester по старой системе не означает, что договор нельзя позже пересмотреть. Но выбор новой поддержки требует внимания: после перехода обратно к старой системе вернуться нельзя. Если владелец заключает параллельно новый договор по новым правилам, то новая система поддержки может распространиться и на существующий Riester. Такой шаг следует оформлять только после письменного разъяснения провайдера и проверки налоговых последствий.
Три новых продукта: не одно и то же
| Вариант | Что даёт | На что обратить внимание |
|---|---|---|
| Altersvorsorgedepot без гарантии | Высокая доля рынка капитала, выбор допущенных фондов и ETF, отсутствие обязательной защиты взносов | Колебания стоимости, риск неблагоприятного курса перед выплатой, расходы фондов и провайдера |
| Стандартное депо | Два заранее определённых решения с разным риском, ограничение эффективных расходов 1 процентом, постепенное снижение риска по мере приближения пенсии | Ограниченный выбор, правила автоматического переключения, состав фондов и фактическая доля акций |
| Гарантийный продукт | Гарантия 80 или 100 процентов взносов к началу выплат | Цена гарантии, более низкая возможная доходность, способ распределения средств и параметры будущей выплаты |
Депо без гарантии может быть уместным при длинном горизонте и готовности переносить временные падения. Оно не становится безопасным только потому, что предназначено для пенсии. Стандартный вариант упрощает выбор и ограничивает расходы, но клиенту всё равно нужно понимать, какое из двух решений используется и как меняется риск. Гарантийный продукт ближе к привычной логике Riester, однако 80-процентная гарантия отличается от полной, а стоимость защиты влияет на долгосрочный результат.
Выплаты: больше гибкости, но нужен план
Новая система предусматривает два основных пути. Первый — пожизненная рента. Второй — план выплат, который должен длиться как минимум до 85 лет. При плане выплат не выплаченная к моменту смерти часть капитала наследуется. При наследовании государственная поддержка (Zulagen и налоговые льготы) в общем случае подлежит возврату; супруг или супруга может перевести оставшийся капитал без таких вычетов в собственный договор Altersvorsorge. После окончания плана выплат капитал считается исчерпанным, и дальнейшие выплаты из этого договора не производятся. Это важное отличие от пожизненной ренты, которая переносит риск долголетия на страховщика.
Начало выплат обычно выбирается между 65 и 70 годами. Более ранний старт допускается, если начинается установленная законом пенсия или сопоставимая выплата. В начале периода можно единовременно получить до 30 процентов капитала. Такая гибкость удобна, но крупное изъятие уменьшает будущий ежемесячный доход. При сравнении тарифов следует смотреть не только на накопительную фазу, но и на расходы, коэффициенты, наследование и защиту партнёра в фазе выплат.
Кто получает доступ впервые
С 2027 года круг участников расширяется. Помимо многих работников, включаются самозанятые и предприниматели с соответствующим доходом, а также участники профессиональных пенсионных систем, например некоторых Versorgungswerke. Это не означает, что любой человек автоматически получает максимальную поддержку. Необходимо проверить личное право, вид дохода, налоговый статус и выполнение условий договора.
Для молодых людей особенно интересна премия 200 евро при первом подходящем договоре до 25 лет. Но возрастной бонус не должен быть единственной причиной заключения. Важнее длинный срок, регулярность взносов, разумные расходы и возможность продолжать договор при смене работы, учёбе или переходе к самостоятельной деятельности. Ученик или Auszubildende может иметь право на поддержку, если подпадает под обязательное пенсионное страхование; конкретный статус нужно подтвердить.
Сколько может стоить переход
Переход — это не только перенос суммы. В старом договоре могли быть уже оплачены Abschluss- und Vertriebskosten. Новый продукт может снова включать расходы на заключение, управление депо, фонды и выплату. Реформа предусматривает защитные правила: после пяти лет исходящий провайдер должен допустить бесплатный переход, а принимающий провайдер может потребовать не более 150 евро за перенос. Расходы на заключение нового договора должны распределяться по всему периоду накопления.
Эти правила не делают каждый переход бесплатным. До истечения пяти лет возможны иные условия. Кроме того, экономическая потеря может возникнуть не как отдельная комиссия, а из-за отказа от выгодной гарантии, старого пенсионного коэффициента или специальных условий договора. Поэтому полезно запросить у текущего провайдера актуальные Vertragswerte, сумму гарантированного капитала, предполагаемую выплату, все текущие расходы и стоимость переноса на конкретную дату.
Восемь проверок перед решением
- Право на поддержку. Подтвердите, к какой системе вы относитесь с 2027 года и как семейный статус влияет на детскую надбавку.
- Уже оплаченные расходы. Отделите исторические расходы старого договора от будущих расходов. Прошлые платежи вернуть нельзя, но их наличие важно для честного сравнения.
- Гарантии. Сравните гарантированный капитал, гарантию взносов, пенсионные коэффициенты и защиту родственников. Не заменяйте гарантию предположением о доходности.
- Полная стоимость. Проверьте Abschlusskosten, Verwaltungskosten, Depotentgelt, расходы фондов, стоимость смены и расходы в период выплат.
- Состав инвестиций. Уточните допустимые фонды и ETF, долю акций, автоматическое снижение риска и возможность менять стратегию.
- Срок. Чем меньше времени до выплат, тем важнее риск падения непосредственно перед пенсией. Длинный срок повышает способность переждать колебания, но не отменяет их.
- Фаза выплат. Сравните пожизненную ренту и план до 85 лет, возможность единовременной выплаты, наследование и защиту партнёра.
- Налоги и необратимость выбора. Попросите письменный расчёт после налогов и подтверждение того, какие старые права исчезают при переходе на новую поддержку.
Когда старый Riester может оставаться разумным
Сохранение договора часто заслуживает внимания, если до пенсии осталось мало времени, действует сильная гарантия, установлен выгодный коэффициент ренты или основные расходы на заключение уже позади. Положительным фактором может быть высокая доля надбавок при сравнительно небольшом собственном взносе, особенно у семей. В таком случае закрытие или перенос способны уничтожить ценность, которую не видно по текущей доходности.
Иногда разумно не закрывать Riester, а временно уменьшить взнос или сделать договор beitragsfrei. Однако и пауза имеет последствия: надбавки могут сократиться, гарантированная выплата изменится, а фиксированные расходы продолжат начисляться. Провайдер должен дать расчёт для каждого сценария. Сравнение «оставить», «снизить», «поставить на паузу» и «перевести» обычно полезнее простого выбора между старым и новым названием.
Когда новое депо может быть сильнее
Новый Altersvorsorgedepot может быть особенно интересен при длинном сроке, готовности к колебаниям и желании использовать широкую долю рынка капитала. Пропорциональная поддержка делает размер надбавки понятнее, а расширение круга участников даёт доступ тем, кто раньше не относился к классическому Riester. Для человека без ценных старых гарантий и с дорогим, негибким контрактом разница в будущих расходах может оказаться существенной.
Но преимущество возникает только после сравнения реальных тарифов. Дешёвый фонд внутри дорогой оболочки не обязательно создаёт дешёвый пенсионный продукт. Высокая доля акций не гарантирует лучший результат к конкретной дате. Стандартное депо с лимитом расходов может стать удобной точкой сравнения, однако индивидуальное депо способно предложить больше выбора. Оценивать нужно одну и ту же сумму взноса, один срок, одинаковый сценарий выплат и расходы по всем уровням.
Практический порядок действий до 2027 года
Типичные ошибки при сравнении
Первая ошибка — сравнивать гарантированную сумму старого Riester с оптимистичным прогнозом доходности фонда. Это разные показатели. Корректнее либо сопоставлять гарантии, либо строить для обоих вариантов несколько одинаковых сценариев рынка: слабый, средний и сильный. Вторая ошибка — смотреть только на комиссию фонда. Общие расходы включают стоимость договора, платформы, управления, консультации, переноса и выплат. Низкая TER выбранного ETF ещё не доказывает, что весь пенсионный продукт дешёвый.
Третья ошибка — принимать решение только из-за большой надбавки. Государственная поддержка полезна, но взамен средства подчиняются правилам пенсионного использования и налогообложения выплат. Четвёртая ошибка — оформлять обычное расторжение вместо допустимого переноса. Неправильный способ завершения договора способен привести к возврату надбавок и налоговых преимуществ. Пятая ошибка — не оставить отдельный резерв: если средства могут понадобиться до пенсионного возраста, их принудительное изъятие из субсидируемого договора часто оказывается невыгодным.
Какие документы запросить у провайдера
Полезный письменный ответ должен содержать не только текущий Vertragswert. Запросите сумму собственных взносов и надбавок по отдельности, гарантированный капитал на начало выплат, прогнозируемую пожизненную ренту, действующий Rentenfaktor, все будущие административные расходы, стоимость фондов и условия защиты родственников. Для сценария переноса нужны дата расчёта, возможная комиссия и сумма, которая фактически уйдёт новому провайдеру. Для паузы уточните, какие фиксированные расходы сохраняются и как меняются гарантии.
У нового продукта запросите полную информацию о допустимых активах, правилах ребалансировки, автоматическом снижении риска, расходах в каждом году и фазе выплат. Если предлагается стандартное депо, уточните, какое из двух решений выбрано и можно ли его позднее изменить. Если предлагается гарантия, попросите показать отдельно защищённую долю и негарантированный прогноз. Все расчёты должны использовать одинаковый собственный взнос, одинаковую дату пенсии и одинаковый способ выплаты.
- Соберите Riester-Vertrag, последнюю годовую выписку, Zulagenbescheid и информацию о гарантиях.
- Запросите у провайдера прогноз при продолжении, снижении взноса, паузе и переносе.
- Определите свой срок до пенсии, допустимое временное падение и желаемый способ выплат.
- После публикации тарифов 2027 года сравните как минимум стандартное депо, индивидуальное депо и гарантийный продукт на одинаковых предпосылках.
- Проверьте право на базовую, детскую и возрастную надбавку, а также налоговый результат.
- Оформляйте переход только после письменного подтверждения всех расходов и судьбы старых гарантий.
Отдельно держите пенсионную цель и другие семейные цели. Средства, которые могут понадобиться раньше, не стоит автоматически помещать в пенсионный продукт с ограниченным доступом. Если параллельно вы формируете капитал ребёнку, полезно заранее определить владельца счёта и права после совершеннолетия; подробнее об этом рассказано в статье «Накопления ребёнку: кто распоряжается средствами после 18 лет».
Итог: сначала расчёт, затем решение
Фото: Vitaly Gariev / Unsplash.
Altersvorsorgedepot меняет правила частного пенсионного накопления, но не обесценивает каждый Riester. Окончательная реформа даёт более высокую и понятную базовую надбавку, доступ к фондам и ETF, выбор между отсутствием гарантии и защитой 80 или 100 процентов, а также новые варианты выплат. Одновременно она переносит на клиента больше ответственности за риск, расходы и срок.
Хорошее решение начинается с документов действующего договора и заканчивается сравнением после налогов и расходов. Если вы хотите проверить свой Riester и будущие варианты 2027 года на одинаковых предпосылках, запишитесь на консультацию через форму контакта Saranova.